Pengertian Definisi Abnormal Return
Definisi abnormal return. Abnormal return adalah Selisih antara
tingkat keuntungan yang sebenarnya dengan tingkat keuntungan yang
diharapkan. Abnormal return sering digunakan sebagai dasar
pengujian efisiensi pasar. Pasar dikatakan efisien jika tidak satu
pun pelaku pasar yang menikmati abnormal return dalam jangka waktu
yang cukup lama. Akan tetapi, abnormal return dapat digunakan
untuk melakukan penilaian kinerja surat berharga. Pada dasarnya ada
beberapa model untuk menghitung abnormal return, di antaranya
market model/single index model dan capital asset pricing model.
Kedua model tersebut sulit dilakukan karena harus melakukan estimasi
untuk beta, tingkat bunga bebas risiko dan return pasar.
Persamaan Aggarwal et al. (1993) dapat digunakan untuk
mempermudah perhitungan karena bagi perusahaan yang baru go public
akan sangat sulit menentukan beta yang tepat.
Dalam keuangan , abnormal return merupakan perbedaan
antara pengembalian yang diharapkan keamanan dan kembali
aktual . A bnormal return kadang-kadang dipicu oleh "peristiwa
. " Misalnya mencakup merger , pengumuman dividen,
pengumuman perusahaan produktif , meningkatkan suku bunga,
tuntutan hukum , dll semua yang dapat berkontribusi ke
abnormal return . Kegiatan di bidang keuangan biasanya dapat
diklasifikasikan sebagai kejadian atau informasi harga
yang belum atau sesudahnya ada di pasar keuangan .
Abnormal return kumulatif, atau CAR (Cumulative Abnormal
Return) , merupakan jumlah dari semua pengembalian yang
abnormal . Pengembalian kumulatif abnormal biasanya
dihitung atas jendela kecil, sering hanya beberapa hari . Hal
ini karena terbukti dan telah menunjukkan bahwa compounding
kembali normal s etelah memberikan hasil yang jelas.
0 komentar:
Posting Komentar